Gehalt Investmentbanker

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„Masters of the Universe“ – So viel verdient man als Investmentbanker

Das Ende einer Ära nahezu grenzenloser Profite der Banken wirkt sich 9 Jahre nach Ende der Finanzkrise nur noch geringfügig auf die Gehälter der selbsternannten ‚Masters of the Universe‘ aus. Das  traumhafte Gehaltsniveau der Zunft der Investmentbanker – einer im Grunde genommen recht überschaubaren Gruppe von weltweit kaum mehr als 200.000 Arbeitnehmern – befindet sich zwar auf einem ‚milden‘ Konsolidierungskurs. Viele Häuser haben die Boni reduziert, gleichzeitig aber die Grundgehälter erhöht. Investmentbankern bleibt dennoch mehr als genug  übrig.

Bislang bestes Jahr in der Paradedisziplin M&A war 2007 mit einem Dealvolumen von 308 Mrd. US $. In 2017 lag es bei ca. 200 Mrd. US $. In Deutschland wurden 2017 rund 2,5 Mrd. US$ an Gebühren im Investmentbanking verdient. In Europa verdienten in vergangenen Jahr allein rund 4.500 Banker  mehr als eine Million Euro. Mehr als drei Viertel von ihnen arbeiten in Großbritannien (London). Europaweit sind fast drei Viertel der Millionen-Verdiener Investmentbanker. In Deutschland sind es ’nur‘ rund 100.  Diese bezogen im Schnitt eine Gesamtvergütung von 1,7 Millionen Euro – doch viele deutsche Investmentbanker sitzen in London. Zum Vergleich: Der durchschnittliche Managing Director (Karrierestufen siehe weiter unten) einer führenden Wall-Street-Bank kommt auf eine annährend ähnlich hohe Gesamtentlohnung  von 1,5 Millionen US $.

Tabelle: Top 3 Banken je Investmentbanking-Disziplin in Deutschland 2017

DisziplinBankVolumen
M&AJP Morgan89 Mrd. US$
M&AMorgan Stanley67 Mrd. US$
M&ACiti60 Mrd. US$
AktienemissionenDeutsche Bank4 Mrd. US$
AktienemissionenCiti3 Mrd. US$
AktienemissionenBaclays3 Mrd. US$
AnleiheemissionenDeutsche Bank35 Mrd. US$
AnleiheemissionenUnicredit25 Mrd. US$
AnleiheemissionenHSBC24 Mrd. US$
Gebühren in Investm.-BankingDeutsche Bank249 Mio. US$
Gebühren in Investm.-BankingJP Morgan149 Mio. US$
Gebühren in Investm.-BankingGoldman Sachs135 Mio. US$

Quelle: Thomson Reuters

Wie viel verdient man als Einsteiger im Investment Banking in Deutschland und wie sieht die Gehaltsentwicklung aus?

In Deutschland starten Junioren im Investment-Banking gegenwärtig mit rund 75.000 € Grundgehalt. Mit jeder Hierarchiestufe nimmt der variable Vergütungsanteil zu: Von zunächst 30% auf über 60%. Das Gehalt lässt sich in den ersten Berufsjahren schnell ‚pushen‘. Mit 3-5 Jahren Berufserfahrung sind 160.000 € und mehr drin, die allerdings auch mit 60-80 Wochenstunden hart erkämpft sein wollen. Auf Senior-Positionen können 330.000 bis 390.000 € und mehr erzielt werden. Der Spitzenbanker Alexander Dibelius, ehemaliger Deutschland-Chef von Goldman Sachs, wurde beispielsweise in guten Jahren auf Gesamtbezüge von ca. 25 Mio. € p.a. taxiert.

Für Einsteiger gilt: Die großen Tier-1 Banken zahlen oftmals höhere Grundgehälter als Boutiquen, hinken aber aus Compliance-Gesichtspunkten bei den Boni hinterher. Wer bereits zu Anfang eine hohe Total Compensation realisieren will, sollte sich nach amerikanischen Investmentbanken oder ausländischen Boutiquen umsehen. Der Verhandlungsspielraum und die Boni sind hier deutlich höher.

Gehaltstabelle: Grundgehalt im Investment Banking am Standort Frankfurt

KarrierestufeUntere GrenzeObere Grenze
Analyst (1. Jahr) 66.960 € 86.400 €
Analyst (2. Jahr) 84.240 € 100.440 €
Analyst (3. Jahr) 93.960 € 113.400 €
Associate (1. Jahr) 101.520 € 135.000 €
Associate (2. Jahr) 116.640 € 151.200 €
Associate (3. Jahr) 129.600 € 162.000 €
Vice President 145.800 € 226.800 €
Director 178.200 € 270.000 €
Managing Director 270.000 € 486.000 €

Wie hoch sind die Boni am Standort Frankfurt?

Neben den Grundgehältern spielt bei Investmentbankern der Bonus eine große Rolle. Meist liegt das Zielgehalt bei 150% bis 200%, d.h. es kann eine zusätzliche variable Zahlung in Höhe von 50% bis 100% erreicht werden. 100% zusätzliche Bonuszahlung sind jedoch die absolute Ausnahme. Im Schnitt sind für Associates etwa 50% bis 60% drin. Bei Directors liegt der Bonus im Schnitt bei ca. 60% bis 70%.

Wie viel verdient man als Investmentbanker an der Wall Street?

Fünf Jahre lang sind die Gehälter an der Wall Street mehr oder weniger dahingedümpelt. Im Jahr 2015 stieg die Durchschnittsvergütung in der New Yorker Wertpapierbranche erstmals wieder über die magische 400.000 $ Schwelle. Der Anstieg geht allerdings in erster Linie nicht auf Boni, sondern auf das Fixgehalt zurück.

Gehaltstabelle:  Gehälter je nach Karrierestufe inkl. Bonus an der Wall Street

Level Min.Max.MedianEinstiegsvoraussetzungen
First Year Analyst$90.000$150.000$125.000Bachelor
Third Year Analyst$120.000$350.000$165.000MBA
First Year Associate$150.000$250.000$180.000MBA und Berufserfahrung
Third Year Associate$300.000$500.000$350.000MBA und 3-5 Jahre
Vice President$350.000$1.000.000$700.0005-6 Jahre
Director / Principal$400.000$1.500.000$900.0005-10 Jahre
Managing Director / Partner$500.000$20.000.000$1.500.0007-10 Jahre
Department Head$800.000$70.000.000$3.500.000Über 10 Jahre

Wie viel verdient man in Europa als Investmentbanker?

JP Morgan war die einzige der großen US-Investmentbanken, die ihrer Führungsebene 2012 weniger gezahlt hat als im Vorjahr. Die Firma überwies ihren 126 Top-Verdienern durchschnittlich je knapp 2,1 Millionen britische Pfund (rund 2,5 Millionen Euro). Im Vorjahr sammelte im Durchschnitt jeder der Entscheidungsträger noch fast 2,3 Millionen Pfund ein.

Die Citigroup, die Bank of America, Merrill Lynch, Morgan Stanley und Goldman Sachs verteilten an ihr britisches Top-Personal 2012 mehr Gelder als im Vorjahr. Morgan Stanley zahlte seinen 113 Top-Managern im Schnitt je 1,16 Millionen Pfund.

Zuvor hatten 109 Führungskräfte etwas mehr als eine Million Pfund kassiert. Citigroup griff 2012 für jeden Top-Angestellten durchschnittlich rund 1,5 Millionen Pfund tief in die Taschen. Im Vorjahr waren es 1,34 Millionen Pfund. Auch die Bank of America Merrill Lynch entlohnte seine 121 Top-Leute im Schnitt mit 1,5 Millionen Pfund.

Die oberste Führungsschicht scheint bei Goldman Sachs zwischen 2011 und 2012 am stärksten zugelegt zu haben. Wird für den Wert der Aktienpakete der Börsenkurs von Ende Dezember 2012 zugrunde gelegt, gingen die 115 Topleute von Goldman Sachs in dem Jahr mit fast 4,7 Millionen Dollar nach Hause.

Quelle: „Wie die Wall Street ihr europäisches Top-Personal entlohnt“ auf „Wall Street Journal“

Gehaltstabelle: Gehälter leitender Banker in London

InstitutFixgehaltBonus
Goldman Sachs 264.600 € 285.120 €
Morgan Stanley 273.240 € 249.480 €
Bank of America Merill Lynch 272.160 € 244.080 €
JP Morgan 356.400 € 237.600 €
Credit Suisse 264.600 € 198.720 €
Deutsche Bank 260.280 € 178.200 €
Nomura 293.760 € 174.960 €
HSBC 293.760 € 170.640 €
UBS 267.840 € 168.480 €
Societe Generale 220.320 € 133.920 €

Quelle: Emolument

Wie viel verdienen Investmentbanker im neuen Banker-Dorado Asien?

Wer 1 Mio US $ an Provisionen und Gebühren generiert, kann bei einem Wechsel des Arbeitgebers durchaus 1,5 Mio US $ als Sofortzahlung erhalten sowie weitere 500.000 US $ oder mehr (die über 3 Jahre verteilt werden) – so die spezialisierte amerikanische Personalberatung Diamond Consultants. Neues Dorado der Investmentbanker ist Asien. Während einige Banker in den USA und Europa finanzkrisenbedingt in 2010 noch Gehaltsbeschränkungen hinnehmen mussten, winken in Asien für Topbanker garantierte Boni im 10 Millionen Dollar Bereich (Aussage der Personalberatungsfirma Clayton). Solche Vergütungspakete richten sich selbstverständlich nur an erfahrene Top-Performer. Im Durchschnitt erwirtschaften Broker bei internationalen Investmentbanken Provisionseinnahmen von rund 700.000 US $ p.a., so Diamond Consultants.

Die auf die Finanzbranche spezialisierte Personalberatung Kennedy Associates gibt die Fixgehälter von Top-Investmentbankern (Managing Director) mit durchschnittlich 340.000 bis 450.000 Euro an. Rund doppelt soviel wie zur Boomzeit der Märkte vor vier Jahren, aber auch mit deutlich niedrigeren Boni. Die Grundgehälter leitender Banker in London gibt die Personalberatung Astbury Marsden mit 237.000 Pfund (276.000 €) an

Bei welcher Bank verdient man als Investmentbanker am meisten?

Bankenspezifische Zahlen können in Foren wie glassdoor.com oder vault.com recherchiert werden. Da sie von Karrierestufe und Funktion zu Funktion sehr stark schwanken sind allgemeine Aussagen schwierig Nachfolgend jedoch eine allgemeine Betrachtung des Durchschnittslohns je Mitarbeiter.

Gehaltstabelle: Durchschnittslohn je Bank (über alle Mitarbeiter gerechnet)

Bank# MitarbeiterDurchschnittslohn*
Goldman Sachs32.900$ 383.374
Morgan Stanley55.794$ 291.734
Deutsche Bank98.275 125.373 €
UBS60.205CHF 249.581
UBS Investmentbank11.615CHF 343.005

* Das hier grob berechnete Durchschnittsgehalt schließt Personalbezüge und andere Leistungen (z.B. Altersvorsorge, Sozialabgaben) ein und errechnet sich aus Personalausgaben (aus Geschäftsberichten) geteilt durch die Anzahl der Mitarbeiter.

Quellen für diesen Artikel: Manager Magazin, Glassdorr.com, Vault.com, New York Times, Handelsblatt , eFinacial Careers, Geschäftsberichte

Was sind die typischen Tätigkeitsfelder von Investmentbankern?

Typische Einsatzgebiete von Investmentbankern innerhalb von Groß- bzw. spezialisierten Investementbanken sind z.B.:

  • Merger & Acquisitions: Die Köngisdisziplin des Investmentbankings. Wichtigsten Aufgaben sind die Beratung von Firmen beim Kauf oder Verkauf von Firmen. Dies beinhaltet die Bewertung von zu verkaufenden Firmen, die Suche nach Käufern und die Strukturierung der Transaktion
  • Debt Capital Markets: Investmentbanker sorgen dafür, dass Firmen zu Fremdkapital kommen, beispielsweise über Kredite oder Anleihen. Die Bank übernimmt die Rolle des Vermittlers zwischen Investor (z.B. Fonds, Versicherungen, Privatanleger) und dem kapitalaufnehmenden Unternehmen
  • Equity Capital Markets: Investmentbanker sorgen für die Erhöhung oder Herabsetzung des Eigenkapitals eines Unternehmens im Rahmen der Eigenkapitalfinanzierung, z.B. wenn das Unternehmen an die Börse geht (IPO) und Aktien plaziert
  • Sales & Trading: Handel mit Wertpapieren wie Aktien,  Anleihen, Swaps, Futures, ETFs und Optionsscheinen aller Art auf Rechnung der Bank (Eigenhandel) oder eines Kunden
  • Research: Wer gerne Informationen recherchiert und aufbereitet findet seine Bestimmung im Research von großen Investmentbanklen. Hier geht es um die Analyse von Handelsprodukten wie Aktien oder Anleihen und der Analyse von  makroökonomischen Daten wie Währungskurse, Wirtschaftsdaten und deren Entwicklung. 

Quellen für diesen Artikel: Manager Magazin, Glassdorr.com, Vault.com, New York Times, Handelsblatt , eFinacial Careers, Geschäftsberichte

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Die Gehaltsdaten stammen aus unserer eigenen Datenbank und basieren auf der statistischen Auswertung von 100.000enden Datensätzen. Dabei nutzen wir neben den Endverbraucher-Eingaben auf Gehaltsreporter.de und Partnerwebsites (wie hays.de) auch Ist-Gehaltsdaten von Unternehmen. An die Unternehmensdaten gelangen wir durch unsere Kooperationen mit Baumgartner & Partner (Vergütungsberatung) und das Joint Venture HR Online Manager (Compensation Online). Weitere Details zu unseren Methoden und Berechnungsgrundlagen.

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